（一）公司的主要业务奥特佳是一家提供汽车的热管理整体解决方案的制造业企业,主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售,主要产品包含汽车空调压缩机、汽车空调系统、储能电池和充电系统热管理产品及其关键部件,同时从事相关产品的设计开发和技术服务。公司具体业务的运营主体是全资子公司南京奥特佳新能源科技有限公司、空调国际热系统公司（集团）以及埃泰斯公司（该公司为空调国际热系统公司的控股子公司）。公司的主要业务范围是中国市场,从事本公司全部品类产品的生产研发,服务于各类汽车制造商及储能电池制造商。公司在北美、欧洲、南亚、东南亚和非洲等均有业务,在多个大洲设有工厂,是一家国际化运营的企业。公司在境外的业务主要是汽车空调系统及其部件,以及空调压缩机产品的生产和销售。1.南京奥特佳是具备先进优势的电动汽车压缩机和燃油汽车用空调压缩机的大型专业企业。报告期该公司共计销售各类汽车空调压缩机707.19万台,较上年增长21.54%,成为仅次于2017年的近年来最高销量,也实现了销量的连续增长。汽车空调压缩机销量增幅高于报告期中国汽车产量增幅,体现出良好的市场适应性。其中应用于新能源汽车的电动压缩机增幅达74%,连续多年保持高速增长,适配车型种类数量增长,市场占有率明显上升,销售收入升至历史最高水平。据本公司测算,汽车空调压缩机年度销量在国内市场自主品牌汽车空调压缩机产品中占有率仍排名第一。2.空调国际集团是一家技术领先、业务分布广泛的国际化公司,在国内、亚洲、欧洲、美洲设有工厂、研发机构及合资企业等,服务国际主流主机厂和知名的新能源汽车制造商。报告期该公司共销售各类汽车空调系统及部件产品、储能热管理设备696.03万台套,销量同比增长6.23%（由于空调系统系定制化产品,不同类型的空调系统产品或部件在功能和价格上差异极大,可比性较低,因此空调系统产品的销量仅为加总数量,供投资者参考）,在极为激烈的竞争中继续保持市场主流参与者的地位。（二）公司主要产品1.汽车空调压缩机。汽车空调系统的核心部件之一,承担冷却剂的压缩及循环驱动作用,是汽车空调系统关键设备。从工作原理上分类,奥特佳主要生产三类汽车空调压缩机,分别是涡旋式压缩机、活塞式压缩机和电动压缩机,其中,前两类应用于燃油汽车,后一类应用于新能源汽车。每类压缩机又根据不同的排量、转速、电压范围等技术参数分为不同系列的产品,实现不同的制冷量和热泵性能。公司生产的压缩机产品涵盖了目前国内市场主流车型的热管理系统,可以满足不同配置车型的需求,既适用于乘用车,也适用于商用车,还有部分产品在售后市场出售,部分产品对外出口。公司的压缩机类产品主要应用于乘用车市场。随着新能源汽车渗透率的不断提升,压缩机产品的销量从燃油车类产品占绝对主流发展到电动压缩机产品异军突起、销量快速增长的阶段。但报告期公司燃油类压缩机产品销量并未萎缩,仍有增长,主要归因于活塞类压缩机销量稳中有升,后市场和出口销量有所增长。涡旋式汽车空调压缩机活塞式汽车空调压缩机电动汽车空调压缩机2.汽车空调系统及部件。构成整个汽车的空调系统及各部分热管理系统的总体系统,一般分为风扇、散热器、蒸发器、传感器、滤清器、冷却器、压缩机、空调箱、控制器、风机、风道、管路、阀体等组成部分,新能源汽车还有热泵系统、电池温控器等部件。此外还涉及热管理系统制造商自行设计的相关控制监测软件。整车空调系统按照不同车型的具体需求进行具体设计,并非标准化产品。因为涉及的零部件众多,不同整车厂客户对系统采购的需求链条长度不一,公司既可以生产完整的汽车空调及热管理系统,也可以按客户需求生产散热器、冷却器、控制器或空调箱等空调系统中的关键部件,制造定制化的分区系统模块,满足客户的多样化需求。从主要功能上区分,公司生产的汽车热管理系统又分为以下四类：（1）暖通空调系统,即主要应用于乘员舱温度调节的完整机构,是汽车空调系统中的核心部件之一；（2）发动机冷却系统,其功能在于保障燃油汽车的发动机在适宜的温度条件下工作,公司主要生产PTC（动力总成冷却系统）模块、变速箱机油冷却器（TOC）、增压空气冷却器和相关的冷却液储存器等产品；（3）电动车热能管理系统,包括全电动汽车的热能管理系统、轻量电池冷却模块等；（4）控制系统,以控制软件为核心,对车内实施自动空气温度调节,或者释放香氛,调节乘坐氛围。上述构成系统的各类部件中,奥特佳可生产大部分关键部件,具有自主可控的设计及制造能力。此外,公司还主要生产可广泛应用于空调系统的通用零部件,如空调前端冷却模块中的各种关键部件、压缩冷凝器单元等产品。（3）储能电池热管理设备。一套完整的热循环处理机组或设备,应用于电能储备较大的储能电池系统之中,通过设备的制冷剂热循环管路对大型电池的温度进行调节。该类设备一般安装在储能电站的储能电池仓内,或应用于重型电动汽车、电动工程机械设备的大型动力电池和电动汽车高压充电站的热管理场景。储能电池热管理组件——液冷机组（三）公司的主要客户奥特佳的主要客户分四类：第一类是汽车整车制造商,直接从公司订购汽车热管理零部件用于汽车整车装配。公司的主机厂客户广泛分布在国内外市场。公司在国内的客户基本包含了现有的主要汽车制造商（含新能源汽车制造商）,市场覆盖面广泛,合作关系紧密牢固,主要有：吉利汽车、比亚迪汽车、理想汽车、奇瑞汽车、长安汽车、零跑汽车、上汽通用五菱汽车、蔚来汽车、东风汽车、江铃汽车、小鹏汽车、北京汽车、陕汽等和其他多家市场新兴电动汽车制造商；国际主要客户主要分布在欧洲、美国、印度、东南亚地区等,分别是斯泰兰蒂斯汽车、大众汽车、福特汽车、通用汽车、塔塔汽车、宝腾汽车、某国际知名电动汽车生产商及部分新能源汽车新秀厂商。第二类是汽车后市场经销商,广泛分布在国内外,国内的客户以区域代理商为主,国外客户以进口商为主。第三类是汽车系统供应商,既有传统的大型综合性汽车零部件供应商,也有从通信电子、互联网行业转型到汽车行业而来的新兴服务商。奥特佳除了为这类客户除提供汽车热管理系统或相关基础部件产品硬件外,还为部分此类客户开发或提供热管理应用软件服务。第四类客户是制造储能设备的锂电池生产企业、储能系统集成公司、能源公司、电动载重汽车及其充换电服务机构等,以及新能源汽车充电设备运营商。报告期内,公司的客户类型与结构未发生重大变化,头部客户销售额排序与上年度未发生重大变化,基本反映了汽车终端销售市场各大车企的销售情况和排名状况,也侧面印证了公司与各大主流车企的紧密合作关系。（四）公司的主要经营模式1.采购模式公司产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等,均直接从供应商处采购,采购方式为招标。在长期发展中,公司构建了稳健的供应商体系,发展出成熟的招标比价采购方式,在物料、服务采购中普遍使用。公司分压缩机和空调系统两个采购板块（埃泰斯公司基于其业务的特性而独立采购）,在各板块内采用统一的采购流程,便于总部监控和内部审计监督。报告期内,公司性质转变为国有控股上市公司。按照针对国有控股上市公司采购招标的管理法规的要求,公司对固定资产投资、房屋建筑物建设、较大金额的服务的采购等制度重新梳理,按法规要求予以进一步规范化,将招标流程贯彻于采购全过程,部分采购进入公共采购平台接受专业类公开应标,提升了采购程序的公平公开性。2.生产模式与产能变化情况公司具备所销售的全部产品的自主生产制造能力,主要体现在设计、铸造、机械加工、熔炼、装配等工序步骤上。报告期末,公司的汽车空调压缩机产品的年总产能约为850万台,其中电动空调压缩机的年产能为360万台,产能利用率有所提高；汽车空调系统并非标准化产品,不同客户采购的产品的功能构成不同,因此产能的计算方式并不固定。报告期内公司对部分产能做了调整,总体所有增长,报告期末的产能与当期订单状况相适应,可以满足市场需求。随着业务量的增长,公司空调系统部件与合营公司充分利用各自临近客户生产的互补性差异,以自身技术质量标准为导向,相互代工对方部分产品,使各自的基地成为对方产能的有机延展,一定程度上弥补了生产基地分布的局限,在自主扩张紧邻客户建设生产基地策略的基础上,进一步扩展了产品与服务的地理覆盖面,可以以更充沛的产能服务更广泛的客户；公司储能热管理设备生产单位埃泰斯公司具备一定的产能弹性,报告期内产量较上年明显增长,当年该公司现有产能能够满足订单需求。报告期,公司顺应行业精益制造的发展趋势,生产自动化水平陆续提高,在电动汽车空调压缩机等主要产品领域,公司在大力推动新生产线布局的同时,着力提高自动化、智能化生产水平。在奥特佳电动压缩机生产的新生产线上,装配人工数量大幅下降,组装机器人自动组装效率和质量均保持稳定状态,智能化质量监控体系发挥了更大作用。报告期内,公司本着成本效益原则,在不同的境外基地之间采取了产能转移和适当扩张措施,热泵空调系统组装线全部转移至综合成本较低的国家；为适应当地快速增长的业务,由欧洲基地负责在土耳其筹建了汽车空调系统部件生产线,主要供给欧洲汽车生产商客户在当地的工厂。报告期内,公司将位于美国加利福尼亚州的空调系统生产厂搬迁至墨西哥阿韦拉州的萨尔提略市,主要服务北美某知名电动车制造商客户。该工厂当年搬迁,当年投产,产能攀升稳健迅速,且多个项目同时上马生产,交付量和质量等情况均高于预期。继上年实施电动压缩机产能提升计划后,报告期市场旺盛的需求使得产能再次吃紧。当期公司集中力量,新增采购43台电动先进设备,形成一条电动压缩机新生产--装配线,配合产能达到月产30万台或冲锋更高水平。公司当前产能情况与公司的销售水平相适应,也基本与未来市场发展规划相匹配,符合当前和中期生产销售变化趋势,具备热管理系统全产业链终端产品的充足生产能力。3.研发模式研发的主要目标和项目来源：公司研发分为未来产品技术开发和当前产品的项目开发。未来产品技术开发根据每年两度的公司产品技术规划会议进行决策,根据汽车市场政策导向、技术迭代趋势等重大变化,对主要产品进行前沿技术提升或整体升级换代,开发未来三至五年所需的前沿产品和技术,并申请大量专利进行保护。当前产品的项目开发则根据主机厂客户对其单一车型或平台车型设计热管理功能的需求,按照具体的规格、能耗、空调排气量、所需空间等开展,开发并制造出短中期符合客户需求可以装车进行大量出货销售的产品。研发的主要流程：空调压缩机业务板块：公司内设项目部,负责统筹公司新品项目开发流程,遵循国际主流零部件开发经验,按照相关质量体系要求制定了公司内部APDS研发流程,在产品开发的策划与立项、产品设计与验证、批量生产、持续改进等阶段进行专家评审,确保产品研发过程可控并达到立项目标。空调系统业务板块：公司建立有完善的工程技术中心,分为系统组、结构组、芯体组、电气软件硬件组、CFD分析组、实验测试组以及样件试制组等部门,完成汽车空调以及电池热管理全链条技术研发工作。公司拥有风洞实验室、汽车空调性能试验台、风量测试台、噪音测试室、振动台、温度交变测试台、压力交变测试台、高低温恒温箱等研发试验设施设备,满足汽车空调开发过程中所需进行的相关技术测试。储能电池热管理板块：埃泰斯自主研发技术团队,主要根据客户的需求对产品形态、功能、功率和适应性等进行设计开发与测试。在公司的各类主要产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向,根据客户提出的产品技术要求实施开发,另一方面开展前瞻性研究,研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证,确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。4.销售模式汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售,少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍,覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条,提供产品线全生命周期的完整服务,并不断提升服务水平,为客户创造价值。储能电池热管理的销售模式为按客户的要求进行定制化研制,并直接将产品销售给储能电池制造企业或储能系统集成公司以及充电业务运营方。报告期内汽车零部件生产经营情况注：1该表格内,“本报告期”和“上年同期”的各类分项的汽车空调压缩机产品的“产量”数据均相同,原因是本公司汽车空调压缩机产品的产能较为集中,不便按销售市场、销售方向等予以区分产能产量,因此统一使用相同的数据。同比变化30%以上的原因说明公司转换汽车空调压缩机售后市场开拓方式,成效明显,相关业务销量上升。1、概述（一）概述报告期,奥特佳以新能源汽车热管理市场为核心战场,通过战略聚焦、产能扩张和技术创新,克服了激烈竞争带来的沉重产品谈判降价压力,实现了销量与销售收入的双重突破,进一步巩固了行业领先地位。公司销量增长驱动业绩攀升,全年营业收入继续保持较快增长势头,收入额创历史新高,净利润水平同比大幅增长,创2018年以来的最好业绩,展现出强劲的增长韧性。公司主要产品大受欢迎,乘新能源汽车市场连续爆发式增长的大好势头乘势而起,公司电动压缩机业务表现尤为亮眼,带动压缩机业务成为营收增长的核心引擎。国内重要客户新车型定点不断,订单量大幅增长。海外市场运营质量显著提升,北美业务大幅减亏,东南亚业务盈利有所增长,顺利完成预算目标。公司的市场地位在报告期持续强化,通过产品结构优化与全球产能布局,相关市场份额显著提升。报告期公司新增定点项目97个,在手项目覆盖了国内主流新能源汽车厂商和新兴厂商及国际知名电动车制造商。墨西哥第二工厂的顺利投产、土耳其工厂扩产、新型技术研究机构长江奥特佳新能源科技（武汉）有限公司挂牌等举措,标志着公司国际化生产与研发能力迈上新台阶。报告期内,公司经历了极为激烈的白热化竞争,在艰困的价格战博弈环境中,公司苦练内功,实现将重点从规模扩张向质量增长并重的转型,全面构筑并巩固行业核心竞争力,努力实现经营绩效的多维度突破,通过降本增效、供应链优化、强化库存管理、增加研发投入和推进技术迭代等抓手,取得了良好的经营绩效,为公司迈向世界一流汽车热管理企业和成为世界汽车零部件供应商百强的战略目标提供了强劲动力。具体分析如下：1.公司汽车热管理产品销售续创佳绩,客户关系更加牢固报告期中国汽车市场销量稳步增长,公司锚定的自主汽车品牌和新能源汽车制造商等重要战略客户的市场销量表现优异,带动本公司汽车热管理全线产品热销,销售量较上年明显增长,其中汽车空调压缩机产品销量达707万台,接近公司2017年出货量的历史高位,较上年增幅近两成,为近年来的最佳业绩；空调系统产品及零部件产品销量为696万套,在国内外市场亦取得增长。奥特佳作为自主品牌和独立型汽车零部件供应商拥有的产业链协同优势发挥明显,公司行业领先地位愈加稳固。公司主要产品的销量增幅远超中国汽车市场产销量总增幅,表明公司产品的市占率有了实质性提升,以技术为先、质量为锚、销售为先导的策略续创佳绩。庞大的销售规模造就了奥特佳与关键核心客户进一步维护巩固合作关系的业务信心。公司继续执行紧随大客户的战略,在技术上专门倾斜、在服务上优先保障,在定价等商务策略上适当折让,力图伴随客户的快速发展实现销售规模效应和示范效应。公司对国内出货量名列前茅的自主品牌主机厂客户的销售收入占整体销售收入的比例有所提升,客户基于技术、性价比和质量的信赖在新车型定点上给了奥特佳更多机遇。除了传统的国内重点客户之外,公司在国际市场重点开发欧洲和美国的传统能源汽车客户,提升海外基地对本地客户的覆盖率,积极探索尚未深入合作的国际主流汽车品牌,以及国际豪华品牌和超豪华品牌等潜在客户的供应链进入机遇,为未来销售战略大幅提升开拓道路。此外,对公司前期存在营销壁垒,涉及较少的国内合资品牌汽车厂商、商用车市场、专用汽车市场延伸营销,积极参与此类客户的采购招标,宣传公司产品优势,争取建立业务关系,扩大市场基础。公司在业务上面临着同业的激烈竞争。国内从事汽车空调压缩机的厂商和汽车空调系统零部件业务的厂商数量较大,在行业的整体进步中各自从事擅长的细分赛道或专攻部分主机厂客户。本公司业务规模和范围均为全行业性的,因此不可避免要与各种规模和类型的同业发生竞争。价格、质量、服务的及时性是客户评判的主要标准,公司注重在这三方面强化能力,适应市场趋势性变化,做实做细客户服务,以降本增效确保成本价格始终保持合理的竞争力,参与良性竞争,抵制低价倾销价格战形式的恶性内卷式竞争。2.增加研发投入,保障技术引领2024年新能源汽车市场的新技术新应用令人目不暇接,在热管理领域也提出了新要求。热管理系统模块化、智能化、小型化和多功能化的趋势日益明显。各厂商之间除了价格竞争,也逐渐聚焦于技术先进程度和个性化研发质量上。公司秉持长期以来以技术为引领的经营理念,在公司资金紧平衡的情况下,优先保障研发部门,加大研发资源投入和人才引进,保障研发这台发动机为公司提供源源不绝的动力。报告期内,公司研发投入总额3.11亿元,同比增长37.2%,明显高于销售收入增幅；研发投入占总收入比重由上年的3.31%增至3.81%,达到历史较高水平。公司的研发成果相当部分体现为定点项目的专项开发进度及质量。报告期公司获取了大量新车型定点订单。为保障客户SOP时间进度,研发部门优化管理结构,重组职能分布体系,对关键项目和公司重点战略技术的研发,建立多层次保障管理机制,确保项目的有序推进与资源的合理分配,全年完成97项新项目设计开发,促进项目如期保质交付客户,锻造了一支反应快、质量高、能力强的综合性研发队伍。目前公司在职研发人员共计462人,研发水平和项目涉及开发能力居汽车热管理行业领先地位。报告期全年,公司共新增申报知识产权成果累计115项,新增取得知识产权成果累计67项,争取政府各类科创性质的奖补资金273万元。报告期内,研发部门取得了电池直冷直热式热泵系统、车用补气增焓热泵、热气旁通热泵、R290型制冷剂模块化热泵系统等重大技术进步成果,相关技术投入市场获得好评。3.深入改善企业管理,全面提升运营质量公司控制权变更之后,形成了新的董事会和经营班子。在新任董事会的带领下,公司管理层更新管理理念,刀刃向内,深入挖掘影响公司高质量稳健发展的问题,破除障碍,理顺管理堵点难点,增强企业内生动力。为此,公司开展了大刀阔斧的管理机制改革,多措并举优化调整有关业务条线,全面提升了运营质量,夯实了业务运行的基础。财务管理：报告期公司制定了13项涉及财务管理的新制度,规范了新业务流程；实现了对各子公司的资金集中管控,公司资金集约使用效率提升。融资成本逐步降低,平均银行贷款利率降至3%以下。公司善用支持制造业发展的银行贷款融资政策,提升公司信用形象,获得的新增融资年限延长,同时变化贷款方式,逐步将以子公司名义贷款的方式转变为以公司名义直接贷款,避免了对子公司提供担保的情况,同时贷款成本明显下降,公司短期债务压力减小,债务结构有所优化。全面优化资产管理流程,公司实施了遍及海内外各生产基地的全面资产盘点工作,保证资产账实相符,提高资产使用效率。加强信息化体系建设,实现了跨子公司和业务链的ERP系统全覆盖,财务分析效率和准确性有所提升。质量管理：公司更加重视产品质量的稳定性。报告期内,公司持续改进质量管理体系,涵盖采购、制造、销售和售后服务的全过程。通过严格的质量控制程序和检测手段,确保产品的质量稳定达标。公司加强供应商质量控制以从根本上减少质量缺陷。尝试协调内外部资源搭建海外售后服务合作站,以高效直接地解决海外售后问题,目前已初具雏形。核心业务子公司成立了专业的质量团队小组,通过“质量月”活动、质量学习培训等,不断提升员工专业知识水平和技能,从而带动公司整体质量水平。降本增效：为提高公司运营效率,降低库存规模,提高资产活性,公司在报告期启动了存货整理计划,合理化采购计划,加强供应链科学化管理,优化销售计划,规范呆滞物料控制与盘活使用,多措并举明显降低了公司存货规模,加快了存货周转和资产运营效率。截至报告期末,各主要子公司的存货周转天数明显下降,最高降幅约50%,成效显著。改革零部件独供模式,引入多元供应商竞争。原材料采购成本通过线上竞标、上线VMI模式、集中采购等有力措施得以有效降低。公司调整管理机构,在总部突出大部门、大岗位的概念,实行集中办公,优化人力资源配置并相应节省了人力资源成本。在材料和工艺上稳健革新,优化技术路径,减少了非必要、可合格替代的零部件数量以节省成本。报告期内,公司对北美基地进行布局调整,将位于美国的产品生产线搬迁至墨西哥,当期搬迁,当期投产,降低了运营、物流和人工等成本,且保持了对关键客户的持续保供。人力资源开发与管理：报告期,公司更新了人才战略规划,在技术和管理岗位上引入了26位关键研发专家与38位应届毕业生,硕士及以上学位者占比50%,为公司发展注入新动能。在人才培养多管齐下,聚焦关键岗位,内外训结合开展多专业技能培训915课时。对人才的激励措施推陈出新,针对关键人才推行长短结合激励模式,对技术人员年度评定考核给予奖金及股权激励,构建公司与关键员工的利益共同体。4.控制权变更背景下公司治理结构的进一步理顺和内控的进一步增强公司在报告期控制权变更,性质转换为国有控股企业之后,按照相关管理规则,改选了董事会,将富有国有控股制造业和投资行业管理经验的董事充实进公司董事会,体现了治理层的多元化,为公司治理进程带来了新的气象。在董事会的引导下和广大股东的支持下,根据《公司法》的要求,公司修订章程,确定了公司党委在重大事项的前置把关作用,进一步理顺了党组织参与公司治理的程序,为企业重大决策行为的政策取向、稳健、合规性平添了一份保障。此外,公司还成立了由高管及子公司高管组成的经营管理委员会,审议涉及公司重要战略和重大事项的详细决策程序,扩大了公司治理与管理细节结合面,体现了广泛吸收采纳内部意见的民主治理作风。公司重组内部审计部门,成立监察审计部,并行负责内部审计和监察调查业务,对审计委员会和公司党委纪检部门负责,形成了对内部贪腐的强有力威慑,显著增强了相关内部控制追责机制。5.经营中的挑战与不足报告期内,影响公司业务利润水平最大的因素是愈演愈烈的价格战。客户频繁开展的价格竞标使得报价周期大大缩短,公司的年度计划中的价格策略需要频繁变化,友商竞价因素也使得市场的价格中枢处于螺旋下降之中。受上述因素影响,公司部分主要产品的年初与年中降幅远超计划降幅,拖带毛利率下降速度较快,尽管采取了大量降本措施作为对冲,但依然未取得预期中的利润率水平,在销量和收入明显增长的背景下未能实现单项业务利润的等比例增长,一定程度上影响了公司整体收益质量。尽管公司在新能源汽车热管理市场已经取得了相当的市占率,但增长幅度与公司战略预期相比仍有差距。公司在产品的多样性及营销深度上仍有待提升,尤其是对与汽车热管理相关的产品、新能源汽车更广泛的零部件市场的探索投资不足,跟随时代热点与行业未来趋势的战略研究起步较晚,尚未形成对公司未来发展格局的有力支撑,这方面的工作有待加强。公司的北美业务近年处于亏损状态。报告期管理团队下大力气对该项业务进行大幅度调整,采取了更换管理团队、产能跨国迁移、增强内部控制与管理细致程度、深入降本等一系列措施,取得了明显效果。北美业务顺利过渡,客户服务能力与质量稳中有升,管理绩效显著提高,相关费用与成本控制得得当。但由于搬迁支出及关联费用较大、相关权益减值计提金额较大及开发支出增长、新工厂良品率逐步提升造成的期间费用增长等原因,北美业务整体尽管实现了减亏,但仍有一定的亏损,未能充分实现报告期初确定的扭亏为盈目标,该区域的经营和利润状况仍有待改善提升。（二）主要财务数据分析报告期公司主营业务收入81.38亿元,同比增长18.78%,收入金额连续第五年增长,增幅超越上年。收入结构中,新能源汽车及储能热管理业务仍然占据主力地位,成为公司业绩的支柱。当期收入增长的主要原因是,公司新能源汽车电动空调压缩机客户明显增多,且重点客户带动公司系列产品出货量增长,同时,前期较为平淡的燃油车用压缩机产品保持了较高的出货量,活塞式压缩机销量保持增长,而得益于公司与客户的共同努力,涡旋式传统压缩机销量基本未下滑,带动出货量与收入双增长,全年压缩机板块收入41.17亿元,同比增幅达34.53%,较上年增速加快,体现出新能源汽车压缩机产品对营收强大带动作用,也成为公司当年收入增长的最重要因素。受产品价格年降等因素影响,空调系统业务板块（含埃泰斯储能热管理业务）收入规模与上年基本持平,但盈利情况明显改善,整体扭亏。报告期公司归属于上市公司股东的净利润为10,577.93万元,同比增长44.41%；扣非净利润为1.19亿元,同比增长144.89%,创2018年以来最佳业绩表现。从增减两方面因素分析如下：增利因素主要在于,收入水平实质性提升,利润基础和规模相应扩大；降本增效措施收效明显,期间费用和部分产品的单位制造成本下降；部分生产基地业务量增长迅猛,经营管理绩效较好,取得了历史最佳业绩,带动公司总体业绩提升。不利因素在于,北美生产线搬迁过程及新工厂安置和产能爬升过程中的费用成本较为突出,围绕此次搬迁的资产减值计提和附加费用较高,影响了北美业绩的扭亏；受广泛跨国业务且涉及的多国货币币值不稳等因素的影响,部分国际业务产生汇兑损失；公司整体存货跌价准备计提较年初预算数增加幅度较大；主要产品市场降价风潮不断,价格战不休,影响了毛利率的稳定。报告期末,公司总资产额为119.21亿元,同比降低6.78%。主要原因是公司下大力气清理处置销售存货,使得存货余额大幅下降；公司业务量增长,用于购买原材料所支付的资金和制造过程的投入随销售规模的扩大而快速增长,导致公司货币资金和交易性金融资产大幅下降。公司股本和资本公积当年有所增长,主要因公司向股权激励对象发行了限制性股票。公司归母净资产额为55.11亿元,同比基本持平。受归母净利润额大幅增长的影响,公司加权平均净资产收益率增长0.58个百分点,为1.90%,达到近年来的高点。报告期,公司债务期限结构改善,包含短期借款和应付账款在内的流动负债总额明显下降,至54.12亿元,下降约13.8%,同步,长期借款总额快速攀升至5.21亿元,取代了短期借款的融资主体地位,带动非流动负债总额升至9.40亿元。公司债务规模略有收缩,负债合计金额亦有所下降,资产负债率降至53.29%,较上年降低约1.3个百分点。公司经营活动产生的现金流量净额为4.34亿元,较上年大幅增长594%,主要得益于主营业务收入增长,收到的现金额显著增长。