华鲁恒升(600426) 事件： 公司发布 2024 年年报和 2025 年一季报， 2024 年全年实现营业收入 342.26 亿元，同比增加 25.55%；实现归母净利润39.03 亿元，同比增加 9.14%；实现扣非归母净利润 38.70 亿元，同比增加 4.49%， 25Q1 实现营收 77.72 亿元，同比-2.59%，环比-14.09%；归母净利润为 7.07 亿元，同比-33.65%,环比-1...

华鲁恒升(600426) 本报告导读： 部分产品景气承压，公司内挖潜力降本增效、外拓市场提质增盈，逆势扩张促成长维持“优于大市”评级。 投资要点： 维持“优于大市”评级。考虑到公司部分产品价格承压，下调2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年EPS分别为1.81、1.98、2.19元（原2025-26预测为2.46、2.62元）。参考可比公司估...

华鲁恒升(600426) 华鲁恒升发布2025年1季报：公司1季度实现营业收入77.72亿元，YoY-2.59%，实现归母净利润7.07亿元，YoY-33.65%。 产品价格下滑，拖累公司整体收入增长。2025年1季度，公司主要产品尿素、异辛醇、尼龙6、己二酸、己内酰胺、醋酸、碳酸二甲酯等价格同比均有所下滑。公司新能源新材料相关产品销量同比增长23%，...

华鲁恒升(600426) Q1归母净利润仅小幅小跌，底部回购彰显发展信心，维持“买入”评级2025年Q1公司实现营收77.72亿元，同比-2.59%；实现归母净利7.07亿元，同比-33.65%，环比-17.20%。Q1在公司大部分产品价差处于历史底部情况下，公司归母净利润环比仅下滑1.47亿元，公司龙头业绩韧性尽显。同时公司在市值低点发布回购公告，...

华鲁恒升(600426) 业绩简评 2025年4月26日公司披露一季报，2025年一季度公司实现营收77.72亿元，同比下降2.59%；实现归母净利润7.07亿元，同比下降33.65%。 经营分析 一季度生产运行稳定，产品价格下行带动营收调整下行。一季度公司延续稳定高负荷运行，一季度肥料、有机胺、新材料系列产品生产基本平稳，环比变化不大，醋酸...

华鲁恒升(600426) 投资要点 事件：华鲁恒升发布2024年报，2024年实现营收342.26亿元，同比增长25.55%；归母净利润39.03亿元，同比增长9.14%；扣非归母净利润38.70亿元，同比增长4.49%；毛利率18.71%，同比下降2.14pct。24Q4单季度，实现营收90.46亿元，同比增长14.31%，环比增长10.26%；归母净利润8.54亿元，同比增长31.61%...

华鲁恒升(600426) 公司发布2024年年报，全年实现营业总收入342.26亿元，同比增长25.55%，归母净利润39.03亿元，同比增长9.14%，扣非归母净利润38.70亿元，同比增长4.49%。其中，第四季度实现营收90.46亿元，同比增长14.31%，归母净利润8.54亿元，同比增长31.61%。公司经营业绩稳中有进，行业竞争力持续巩固，在建项目协同推...

华鲁恒升(600426) 事件描述 3月29日，公司发布《2024年年度公告》，2024年实现营业总收入342.26亿元，同比+25.55%；归母净利润39.03亿元，同比+9.14%；扣非归母净利润38.70亿元，同比+4.49%。其中，2024Q4实现营业总收入90.46亿元，同环比分别+14.31%/+10.26%;归母净利润为8.54亿元，同环比分别+31.61%/+3.52%；扣非归母净利...

华鲁恒升(600426) 投资要点 事件1：2025年3月底，荆州市生态环境局发布了华鲁恒升（荆州）有限公司年产20万吨BDO、16万吨NMP及3万吨PBAT生物可降解材料一体化项目（重新报批）环境影响报告书报批前的公示。 事件2：2024年，华鲁恒升实现营收342.26亿元（同比+25.55%）；实现归母净利润39.03亿元（同比+9.14%）；实现扣非净利...

华鲁恒升(600426) 主要观点： 事件描述 2025年3月28日晚间，华鲁恒升发布2024年年报。公司2024年实现营收342.26亿元，同比增长25.55%；实现归母净利润39.03亿元，同比增长9.14%；实现扣非归母净利润38.70亿元，同比增长4.49%。 24Q4单季度实现营收90.46亿元，同比增长14.31%，环比增长10.26%；实现归母净利润8.54亿元，同比...