锦江酒店(600754) 事件:公司发布2024年年报和2025年一季报。2024年公司实现营收141亿元/同比-4%,归母净利9.1亿元/同比-9%,扣非净利5.4亿元/同比-30%。1Q25公司实现营收29亿元/同比-8%,归母净利0.4亿元/同比-81%,扣非净利0.3亿元/同比-57%。 受宏观环境影响,24年业绩持续承压。2024年公司酒店业务实现营收138.2亿元/同...
[查看全文] 2025-05-15锦江酒店(600754) 投资要点 业绩持续承压:锦江酒店2024年实现收入140.63亿元,yoy-4%;归母净利润为9.11亿元,yoy-9%;扣非归母净利润5.39亿元,yoy-30%。单Q4营收为32.73亿元,yoy-9%;归母净利润为-1.95亿元,23年同期0.27亿元;扣非归母净利润-0.99亿元,23年同期-0.28亿元。2025年单Q1营收为29.42亿元,yoy-8%;归母净...
[查看全文] 2025-05-07锦江酒店(600754) 事件 25年4月29日公司公告一季报,1Q25营收29.4亿元/-8.3%,归母净利360万元/-81.0%,扣非归母净利266万元/-57.3%。 点评 境内:有限服务酒店Q1RevPAR降幅环比有所扩大,但OCC同比有改善。Q1境内全服务酒店业务收入5920万元/+31.4%,RevPAR192元/-8.3%(前值-10.8%);境内有限服务酒店收入2057万元/-7.1%(...
[查看全文] 2025-04-30锦江酒店(600754) 事件:公司发布2024年年报,2024年公司实现营业收入140.63亿元,同比-4.00%;归母净利润9.11亿元,同比-9.06%;扣非后归母净利润5.39亿元,同比-30.32%。毛利率39.52%,同比-2.47pct;净利率8.14%,同比-0.58pct。 单季度来看,24Q4公司实现营收32.73亿元,同比-11.24%;归母净利润-1.95亿元,同比转负;毛...
[查看全文] 2025-04-23锦江酒店(600754) 核心观点 2024年业绩承压,分红率提升至58%。2024年公司收入140.63亿元/-4.00%,归母净利润9.11亿元/-9.06%,扣非净利润5.39亿元/-30.32%;其中出售时尚之旅4.2亿元贡献一次性非经收益。2024Q4公司收入32.73亿元/-8.51%,归母净亏损1.95亿元/去年为盈利0.27亿元,扣非净亏损0.99亿元/去年为亏损0.28亿元,...
[查看全文] 2025-04-06锦江酒店(600754) 事项: 公司公告:公司全资子公司Plateno(铂涛)拟现金方式收购LavandeHoldingsLimited(运营丽枫酒店以下简称丽枫)、XanaHotelleHoldingsLimited(运营希岸酒店,以下简称希岸)、CoffetelHoldingsLimited(运营喆啡酒店,以下简称喆啡)的少数股权,最终实现对上述核心品牌的100%持股。 国信社服观点:...
[查看全文] 2024-12-26锦江酒店(600754) 投资要点 锦江酒店拟以17.1亿元收购铂涛系少数股东股权:锦江酒店于2024年12月24日发布公告,全资子公司Plateno拟收购Lavande(丽枫)38%股权、Xana(希岸)32.3%股权和Coffetel(喆啡)38%股权,交易对价分别为11.0/2.9/3.2亿元(合计17.1亿),对应23年PE为11倍。 本次交易完成后,公司剩余少数股东权益...
[查看全文] 2024-12-25锦江酒店(600754) 事件 12月24日公司公告收购公告,旗下全资子公司Plateno收购Lavanda、Xana、Coffetel三家标的公司38%、32%、38%股份,交易价格分别为11.01/2.90/3.24亿元,收购完成后将分别持家三个标的公司95%股权。交割完成3个月内三家标的公司剩余5%股权将注销,注销完成后三个标的公司将成由锦江100%控股。 点评 收购...
[查看全文] 2024-12-25锦江酒店(600754) 公司发布2024年三季度报告,公司2024Q3实现营业收入38.98亿元,同比减少7.10%;实现归母净利润2.58亿元,同比减少43.08%。Q3公司大陆境内营收同比下滑10.88%,中国大陆境外收入同比增长1.93%。在高基数因素影响下,公司三季度经营情况同比来看有所承压,后续组织人事调整以及门店质量提升的影响仍值得期待...
[查看全文] 2024-11-04锦江酒店(600754) 3Q24公司实现营业收入人民币38.98亿元,同比下降7.1%,实现归母净利润2.6亿元,同比下跌43.1%。归母净利润大幅下降主要是因为(1)去年同期疫后出行需求旺盛,而今年趋于平稳,导致境内RevPAR同比下降;(2)负向经营杠杆;(3)一次性因素:去年同期录得租赁补偿金,及有效税率本期提升至43.6%。我们认为...
[查看全文] 2024-11-04- 推荐 2025-05-15 业绩承压,关注需求恢复+改革进展
- 买入 2025-05-07 2024年报及2025一季报点评:业绩持续承压,关注整合改革效果
- 增持 2025-04-30 Q1仍有压力,静待整合潜力释放
- 买入 2025-04-23 开店节奏稳中提速,业绩修复动能释放
- 优于大市 2025-04-06 短期经营承压,静待整合潜力释放
- 优于大市 2024-12-26 收购核心品牌少数股权助力成长,购股方案设计有望提振市场信心
- 买入 2024-12-25 收购铂涛品牌少数股东权益,积极实现25年业绩目标
- 买入 2024-12-25 收购少数股权,增厚业绩、降本增效
- 增持 2024-11-04 三季度经营有所承压,拓店计划完成度较好
- 持有 2024-11-04 3Q24业绩低于预期,境内业务承压,但开店目标有望超额达成
- 强于大市 2025-06-11 社会服务行业双周报:端午出游景气度良好,期待暑期进一步增长
- 未知 2025-06-10 酒饮行业细分及竞争格局研究报告
- 未知 2025-06-09 2025年亚太旅游出行品牌数字广告投放洞察
- 增持 2025-06-09 全国生育支持政策持续加码,出版与母婴产业链受益
- 看好 2025-06-09 社会服务行业周报:潮玩行业迎多起收并购,抖音大促国货高质量增长
- 标配 2025-06-05 端午消费数据点评:端午旅游增速放缓