三峡能源(600905) 事件:公司发布2024年年报及2025年一季报。2024年公司实现营收297.17亿元,同比增长12.13%;归母净利61.11亿元,同比下降14.81%;2025Q1公司实现营收76.28亿元,同比下降3.47%;归母净利24.47亿元,同比增长1.16%;扣非归母净利20.85亿元,同比下降13.87%。 点评: 如期建成两个“风光三峡”,风光并网装机...
[查看全文] 2025-05-11三峡能源(600905) 核心观点 营业收入实现增长,归母净利润同比下降。2024年,公司实现营业收入297.17亿元(+12.13%),归母净利润61.11亿元(-14.81%)。公司营业收入增长的主要原因系公司新项目投产发电,发电量同比增加;归母净利润同比下降的主要原因是:(1)上网电量结构变化,市场化交易电量比重上升,综合平均电价同...
[查看全文] 2025-05-09三峡能源(600905) 摘要: 事件:公司发布2024年年报和2025年一季报。2024年,公司实现营收297.17亿元,同比+12.13%;实现归母净利润61.11亿元(扣非60.56亿元),同比-14.81%(扣非同比-13.60%)。25Q1,公司实现营收76.28亿元,同比-3.47%;实现归母净利润24.47亿元(扣非20.85亿元),同比+1.16%(扣非同比-13.87%)。公司...
[查看全文] 2025-05-07三峡能源(600905) 投资要点: 事件:公司披露2024年三季度报告,2024Q3公司实现营业收入67.01亿元,同比增长19.97%,实现归母净利润10.55亿元,同比增长14.69%,超出我们的预期。 9月风资源显著好转,使得公司三季度归母净利润同比增长15%,超出我们的预期。 2024年Q3公司实现发电量164.87亿千瓦时,同比增长38.05%,其中陆...
[查看全文] 2024-11-07三峡能源(600905) 事件:公司发布2024年三季报。前三季度公司实现营收217.60亿元,同比增长12.81%;实现归母净利润50.93亿元,同比下降6.31%。单三季度公司实现营收67.01亿元,同比增长19.97%;实现归母净利润10.55亿元,同比增长14.69%。 点评: 新机组投产带动发电量增长,单三季度同比高增38% 单三季度我国风电平均利用小...
[查看全文] 2024-11-07三峡能源(600905) 核心观点 营业收入实现增长,归母净利润同比下降。2024年前三季度,公司实现营业收入217.60亿元(+12.81%),归母净利润50.93亿元(-6.31%),扣非归母净利润50.89亿元(-4.89%);2024年第三季度,公司实现营业收入67.01亿元(+19.97%),归母净利润10.55亿元(+14.69%),扣非归母净利润10.52亿元(+12....
[查看全文] 2024-11-03三峡能源(600905) 摘要: 事件:公司发布2024年三季报,2024Q1-3实现营收217.60亿元,同比+12.81%,实现归母净利50.93亿元(扣非50.89亿元),同比-6.31%(扣非同比-4.89%)。24Q3单季度实现营收67.01亿元,同比+19.97%,实现归母净利10.55亿元(扣非10.52亿元),同比+14.69%(扣非同比+12.61%)。 风光发电量同比高增,水...
[查看全文] 2024-11-01三峡能源(600905) 事件:10月30日,公司发布2024年三季报,受益于公司新项目顺利投产发电,发电量较上年同期增加,2024前三季度实现收入217.6亿元,同比增加12.81%;归母净利润50.93亿元,同比下降6.31%;扣非归母净利润50.89亿元,同比下降4.89%。单季度来看,24Q3公司收入67.01亿元,同比增加19.97%,环比下降6.41%;归母...
[查看全文] 2024-11-01三峡能源(600905) 事件:公司披露2024年中报。上半年公司实现营收150.59亿元,同比增长9.89%;实现归母净利润40.39亿元,同比下降10.58%。 点评 H1新增装机1.3GW,6月末在建规模达23GW 2024年上半年,公司新增装机容量132.64万千瓦,累计装机容量达到4137.08万千瓦;其中风电累计装机容量达到1962.46万千瓦(海上风电累计装...
[查看全文] 2024-09-06三峡能源(600905) 投资要点: 事件:2024年上半年公司实现营业收入150.6亿元,同比增长9.89%,实现归母净利润40.4亿元,同比下滑10.6%,对应2024年二季度实现归母净利润16.2亿元,同比下滑22.91%,符合我们的预期。 受利用小时数和电价双重下滑影响,上半年公司利润有所下滑。2024年上半年公司实现上网电量351.1亿千瓦时,同...
[查看全文] 2024-09-04- 买入 2025-05-11 两个“风光三峡”如期建成,减值拖累年度业绩
- 优于大市 2025-05-09 电价下降影响业绩表现,新能源项目建设有序推进
- 推荐 2025-05-07 三峡能源2024年年报&2025年一季报点评:减值拖累业绩,处置水电资产聚焦新能源主业
- 增持 2024-11-07 风资源转好带动业绩超预期 期待绿电价值回归
- 买入 2024-11-07 电量高增,盈利能力同比向好
- 优于大市 2024-11-03 电量增长使得营收提升,电价下降影响利润
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- 买入 2024-09-06 业绩短期有所承压,充足在建项目有望带动规模快速扩张
- 增持 2024-09-04 业绩符合预期,期待绿电价值回归
- 超配 2025-07-18 公用事业行业双周报:国家能源局发布《2024年度中国电力市场发展报告》
- 看好 2025-07-18 2025电力中期策略报告:电改迈入新阶段,入市与现货交易迎来新机遇
- 增持 2025-07-18 新能源运营商行业深度:新能源全面入市,三大压制因素释放绿电迎反转
- 增持 2025-07-17 公用事业行业跟踪周报:2025年可再生能源电力消纳责任权重发布,跨经营区常态化交易机制方案批复
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