中国核电(601985) 核心观点 电量波动及电价降低导致业绩有所下滑。2024年,公司实现营业收入772.72亿元,同比增长3.09%,主要系新能源装机规模增长带动营收增加。分板块看,核电营收629.17亿元,同比减少0.85%,主要系上网电量同比下降1.83%所致;光伏发电营收70.63亿元,同比增长20.08%;风电营收50.86亿元,同比增长29.51...
[查看全文] 2025-05-09中国核电(601985) 投资要点: 中国核电发布2024年年报及2025年第一季报报告。2024年,公司实现营业收入772.72亿元,同比增加3.09%;归母净利润87.77亿元,同比减少17.38%。2025年第一季度,公司实现营业收入202.73亿元,同比增加12.70%;归母净利润31.37亿元,同比增长2.55%。 公司2024业绩受所得税费用增加影响 2024年公司...
[查看全文] 2025-05-09中国核电(601985) 投资要点 事件:公司公告2024年报和2025年一季报。 2024年收入同增3%,所得税影响业绩释放。2024年公司实现营业收入772.72亿元,同增3.09%;归母净利润87.77亿元,同减17.38%;扣非归母净利润85.69亿元,同减17.57%。业绩主要受到计提增值税返还对应所得税费用所致,根据2024年年报相关税费已于期后完成缴...
[查看全文] 2025-05-06中国核电(601985) 投资要点: 事件:1)公司发布2024年年报,2024年公司实现营收772.72亿元,同比增长3.09%,实现归母净利润87.8亿元,同比下滑17.38%,对应Q4实现归母净利润-1.56亿元,同比下滑112.05%,低于我们的预期;2)公司发布2025年第一季度报告,2025年Q1公司实现营业收入202.73亿元,同比增长12.7%,实现归母净利...
[查看全文] 2025-05-01中国核电(601985) 事件:2025年4月29日,公司发布2024年报及2025年一季报。2024营收772.72亿元,同比+3.09%;归母净利87.77亿元,同比-17.38%;基本每股收益0.463元。24Q4公司营收202.9亿元,同比+7.5%;归母净利润亏损1.56亿元,同比-112.0%。25Q1公司营收202.73亿元,同比+12.7%;归母净利31.37亿元,同比+2.55%。 所得税...
[查看全文] 2025-04-30中国核电(601985) 事件:公司发布2024年年报&2025年一季报。2024年实现营收772.72亿元,同比+3.09%;实现归母净利润87.77亿元(扣非85.69亿元),同比-17.38%(扣非同比-17.57%)。对应24Q4实现营收202.86亿元,同比+7.52%;实现归母净利润-1.56亿元(扣非-2.97亿元),同比-112.05%(扣非同比-123.68%)。25Q1公司实现营收...
[查看全文] 2025-04-30中国核电(601985) 公司发布2024年报&2025一季报,2024年计提大量所得税导致业绩不及预期 2024年公司实现营业收入772.72亿元,yoy+3.1%;归母净利润87.77亿元,yoy-17.38%,主要系所得税增加;销售毛利率/净利率分别为42.9%/21.4%,同比分别下降1.7pct/2.8pct,主要系平均电价下滑。2025年一季度,公司实现营业收入202.73亿元...
[查看全文] 2025-04-30中国核电(601985) 业绩简评 4月28日晚间公司披露24年报及25年一季报,24年公司实现营收772.7亿元,同比+3.1%;实现归母净利润87.8亿元,同比-17.4%,所得税费用上升影响4Q24业绩。1Q25实现营收202.7亿元,同比+12.7%;实现归母净利润31.4亿元,同比+2.6%。 经营分析 福建两核电厂址将支撑25年电量同比增长。机组小修、台风等...
[查看全文] 2025-04-29中国核电(601985) 报告要点: 核电行业景气回升,核准与投运节奏加快 2019年核电重启核准以来,已经连续三年核准机组数量超过两位数,行业进入快速发展期。预计2030年前,我国在运核电装机规模有望超过美国成为世界第一,到2035年,我国核能发电量在总发电量中的占比将达到10%,核电在我国能源结构中的重要性进一步提升。公...
[查看全文] 2025-01-03中国核电(601985) 核电加速核准,风光多线布局,打造全球清洁能源巨头 公司是国内核电双寡头之一,截至2024Q3末,公司控股在运核电机组25台,装机容量23.75GW;公司控股已核准在建或待建的机组18台,装机容量20.64GW。2020年,公司收购中核汇能,成为中核集团旗下唯一清洁能源发电运营平台。截至2024中报,公司控股风电装机...
[查看全文] 2024-11-26- 优于大市 2025-05-09 所得税增加和电价下降压制业绩增长,三门核电三期获核准
- 增持 2025-05-09 年报点评:所得税费用增加短期承压,新机组投产驱动核电业务长期增长
- 买入 2025-05-06 2024年报&2025一季报点评:所得税影响24年业绩,25Q1核电业绩增长强劲
- 买入 2025-05-01 所得税费用大增拖累盈利 在手核电项目保障稳定成长
- 推荐 2025-04-30 2024年年报及2025年一季报点评:所得税影响24年业绩,Q1核电业绩符合预期
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- 买入(Buy) 2025-04-30 公司信息更新报告:2024年业绩不及预期,核电核准进入常态化阶段
- 买入 2025-04-29 福建两厂址将贡献年内业绩增量
- 增持 2025-01-03 深度报告:核电领军企业,“核”力全开业绩可期
- 买入(Buy) 2024-11-26 公司首次覆盖报告:核电加速核准,风光多线布局,开启新一轮成长
- 看好 2025-07-05 公用事业—电力天然气周报:5月份全国风电利用率93.2%,全国天然气表观消费量同比增长2.4%
- 超配 2025-07-04 公用事业行业双周报:南方区域电力市场启动连续结算试运行
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- 未知 2025-07-01 2025年中国电力市场展望:市场参与者需关注的10大趋势
- 增持 2025-06-30 公用事业行业跟踪周报:新疆/蒙西136号文省级方案发布,国家发改委预判迎峰度夏保供形势