顺丰控股(002352) 综合物流龙头,前瞻布局多元增长。公司创立于1993年,历经三十余年发展,已成为中国及亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。1)公司坚定前瞻投入差异化赛道,从商务件龙头成长为综合物流平台型公司。2)采用高控制力和执行力的直营模式,优在质量,多网融通、营运模式变革助力直营网络再进化。3)独立...
[查看全文] 2025-07-09顺丰控股(002352) 本报告导读: 顺丰“由1到N”进阶综合大物流,长期空间广阔。通过融通与变革持续降本,顺丰的盈利能力逐年增强,叠加Q2起量增领跑行业,看好顺丰全年业绩确定性。 投资要点: 投资建议:给予“优于大市”评级,目标价59.31元。尽管行业价格竞争加剧,但我们认为顺丰业绩增长仍有较强确定性,我们预测公司2...
[查看全文] 2025-07-06顺丰控股(002352) 事件:公司6月26日发布公告,根据一般性授权配售新H股以及子公司拟发行29.5亿港元可转换为公司H股的公司债券。 点评: 公司拟配售H股+发行可转债,预计募资净额合计约58.33亿港元。1)公司于6月25日签署配售协议,拟发行7000万股新H股,配售股份约占已发行H股的41.2%,已发行股份总数的1.4%,配售价格42.1...
[查看全文] 2025-06-26顺丰控股(002352) 事件:公司发布5月经营数据,5月收入合计251.13亿元,同比+11.34%,其中,速运物流实现业务量14.77亿票,同比+31.76%。 点评: 业务拓展成效显著,件量持续超预期增长。 2025年以来公司业务量实现逐月增长提速,件量增长显著跑赢行业。5月公司速运物流业务实现业务量14.77亿票,同比+31.76%,超出行业增速...
[查看全文] 2025-06-20顺丰控股(002352) 公司发布2025年第一季度报告:2025Q1营收698.50亿元,同比增长6.90%归母净利润22.34亿元,同比增加16.87%。公司2025年1季度业绩呈现稳健增长态势,未来随着国内消费逐步复苏有望拉动物流需求,同时公司积极拓展国际市场寻求增量空间。看好公司中长期投资价值,预测公司2025-2027年实现归母净利润117.20/13...
[查看全文] 2025-05-08顺丰控股(002352) 事件:公司发布2025年一季报,25Q1实现营业收入698.50亿元,同比+6.90%,归母净利润22.34亿元,同比+16.87%,扣非归母净利润19.74亿元,同比+19.12%,经营性现金流净额40.62亿元,同比-14.21%。 点评: 强化精益经营,25Q1扣非归母净利率同比+0.29pct。 25Q1公司归母净利率约3.20%,同比+0.27pct;扣非归母...
[查看全文] 2025-04-29顺丰控股(002352) 事件 近日,顺丰控股披露2024年报。本报告期内,实现营业总收入2844亿,同比增+10.07%;归母净利101.7亿,同比增+23.5%;扣非归母净利91.46亿,同比增+28.2%;基本每股收益2.11元,加权ROE为11.16%,经营活动产生的现金流量净额为321.86亿元。 分红政策,公司年报披露,2024年度现金分红总额预计为41.04亿...
[查看全文] 2025-04-23顺丰控股(002352) 公司发布2024年年报:2024年公司营收2844.20亿元,同比增长10.07%;归母净利润101.70亿元,同比增加23.51%。未来随着国内消费逐步复苏有望拉动物流需求,同时公司积极拓展国际市场寻求增量空间。看好公司中长期投资价值,预测公司2025-2027年实现归母净利润117.84/136.14/156.65亿元,维持增持评级。 支撑...
[查看全文] 2025-04-02顺丰控股(002352) 事件:顺丰控股发布2024年年报:2024年,公司实现营业收入2844.20亿元,同比+10.07%,归母净利润101.70亿元,同比+23.51%;其中第四季度,公司实现营业收入775.59亿元,同比+11.76%,归母净利润25.53亿元,同比+29.61%。 收入端:传统优势业务稳健增长,新兴业务板块全面开花。公司2024年总业务量133.3亿票...
[查看全文] 2025-04-02顺丰控股(002352) 投资要点 事件:2024年公司实现营业收入2844.2亿元,同比增长10.1%,实现毛利润396.1亿元,同比增长19.5%,毛利率为13.9%,同比上涨1.1pp;2024年公司实现归母净利润101.7亿元,同比增长23.5%,归母净利率为3.6%,同比增长0.4pp,其中第四季度公司实现营收775.6亿元,同比增长11.8%;实现归母净利润25.5亿...
[查看全文] 2025-04-02- 推荐 2025-07-09 深度报告:顺势而为,构筑长期主义价值底色
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- 买入 2025-06-26 拟配售H股及发行可转债58亿,改善流动性助力公司价值提升
- 买入 2025-06-20 件量增长超预期,看好公司业绩较高确定性
- 增持 2025-05-08 产品矩阵日益完善支撑竞争力提升,2025Q1业绩呈现稳定增长态势
- 买入 2025-04-29 2025年一季报点评:保持经营韧性,利润稳健增长
- 增持 2025-04-23 2024年报点评:利润同比增23.5%,分红率提升
- 增持 2025-04-02 2024年归母净利润超百亿创新高,供应链及国际板块呈现较好成长性
- 中性 2025-04-02 2024年业绩点评:归母净利润同比+23.51%,持续向新兴板块渗透
- 买入 2025-04-02 利润增势强劲,国内外业务健康发展
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