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2024年年报及2025年一季报点评:油服设备龙头,国际化战略稳步推进

杰瑞股份(002353) 核心观点 全球领先的油气田成套装备制造商和油田服务提供商。公司2010/2024年收入为9.44/133.55亿元,CAGR约20.83%,同期归母净利润2.82/26.27亿元,CAGR约17.28%。2024年收入/归母净利润同比变动-4.01%/+7.03%,收入同比下滑主要系2023年EPC订单结算基数较大,2024年业务结构变化致盈利能力提升,毛利率/...

[查看全文] 2025-05-15
24年度报告点评:海外市场潜力凸显,看好后续稳健增长

杰瑞股份(002353) 事件: 公司发布2024年度报告:2024年公司实现营收133.55亿元,同比下降4.00%;对应实现归母净利润26.27亿元,同比增长7.03%;实现扣非归母净利润24.02亿元,同比增长0.65%。其中第四季度公司实现收入53.08亿元,同比上升2.95%,实现归母净利润10.29亿元,同比上升15.51%。 Q4业绩表现稳定,海外市场产品结...

[查看全文] 2025-04-27
一季报业绩优异、现金流显著改善,持续看好公司表现

杰瑞股份(002353) 公司发布2025年一季报,业绩表现优异! 2025Q1公司实现收入26.87亿元,同比+26.07%;实现归母净利润4.66亿元,同比+24.04%,扣非归母净利润4.62亿元,同比+28.37%。 2025Q1公司销售毛利率31.43%,同比-4.29pct;销售净利率17.79%,同比-0.2pct;期间费用率10.8%,同比下滑2.74pct,其中销售/管理/研发/财务...

[查看全文] 2025-04-23
业绩加速释放,订单充足支撑后续成长

杰瑞股份(002353) 业绩简评 2025年4月22日,公司发布2025年一季报,25Q1公司实现收入26.87亿元,同比+26.07%,归母净利润4.66亿元,同比+24.04%,扣非后归母净利润4.62亿元,同比+28.37%,经营活动产生的现金流净额10.67亿元,同比+409.68%。 经营分析 短期毛利率略下滑,经营现金流向好。根据公司公告,25Q1公司毛利率为31...

[查看全文] 2025-04-23
2025年一季报点评:业绩超预期,现金流高增经营质量持续提升

杰瑞股份(002353) 事件:2025年4月22日,公司发布2025年一季报。 投资要点 Q1归母净利润同比+24%超市场预期,现金流大幅提升 2025年一季度公司实现营业收入26.86亿元,同比+26.07%,我们判断主要系油服及EPC业务收入大幅增长拉动;归母净利润4.66亿元,同比增长24.04%;扣非归母净利润4.62亿元,同比增长28.37%,收入及利润...

[查看全文] 2025-04-23
2024年利润端稳健增长,新签订单同比+30.6%

杰瑞股份(002353) 投资要点 事件:公司发布2024年年报,2024年实现营收133.5亿元,同比减少4.0%;实现归母净利润26.3亿元,同比增长7.0%;实现扣非净利润24.0亿元,同比增长0.6%。Q4单季度来看,实现营收53.1亿元,同比增长2.9%,环比增长71.8%;实现归母净利润10.3亿元,同比增长15.5%。2024年利润端稳健增长。 海外市场拓...

[查看全文] 2025-04-11
2024年报点评:2024年归母净利润+7%,在手订单饱满业绩拐点即将到来

杰瑞股份(002353) 投资要点 事件:2025年4月9日,公司发布2024年年度报告。 2024年净利润同比+7%,在手订单饱满业绩拐点即将到来 2024年公司实现营业收入133.6亿元,同比-4.0%,实现归母净利润26.3亿元,同比+7.0%;实现经营性现金流量净额25.9亿元,同比+147.3%,海外占比提升现金流大幅改善。单Q4实现营业收入53.1亿元,同...

[查看全文] 2025-04-10
海外毛利率提升,看好利润持续释放

杰瑞股份(002353) 2025年4月9日,公司发布2024年报,24年公司实现收入133.55亿元,同比-4.00%,归母净利润26.27亿元,同比+7.03%,扣非后归母净利润24.02亿元,同比+0.65%;单24Q4公司实现收入53.08亿元,同比+2.95%,归母净利润10.29亿元,同比+15.51%。 经营分析 海外新签订单维持高增长,盈利能力有望持续提升。24年公司...

[查看全文] 2025-04-10
公司动态研究报告:油气装备龙头乘高景气,国际化+新能源双轮驱动成长

杰瑞股份(002353) 投资要点 行业景气度维持高位,公司充分受益 2024年上半年,全球油气行业维持高景气度,布伦特国际原油期货均价为83.42美元/桶,维持相对高位运行,推动油气公司资本开支持续回暖。Spears&Associates预测2024年全球油田服务市场规模同比增长7.1%。受益于上游资本开支提升,油气设备及服务行业需求增加,景...

[查看全文] 2025-02-10
国内中石油招标持续落地,海外中东装备出海正当时

杰瑞股份(002353) 投资要点 常规油气开采潜力下降,页岩油气成为未来增储上产主力 国内石油产量主要依赖于胜利油田和大庆油田等少数大型油田,每桶石油的开采成本高达50-60美元,随着近年来东部油田开采潜力下降,常规油气将难以满足国内日益增长的能源需求,非常规油气开发大势所趋。2023年我国页岩油年产量突破400万吨,连...

[查看全文] 2024-12-18