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2025Q1盈利近45亿元,3月成本已降至12.5元

牧原股份(002714) 主要观点: 2025Q1归母净利润44.91亿元,同比扭亏为盈 公司公布2025年一季报:Q1实现收入360.6亿元,同比增长37.3%;实现归母净利润44.91亿元,扣非后归母净利润45.09亿元,均同比扭亏为盈,经营活动产生的现金流量净额75.06亿元,同比增长48.1%。 2025年出栏目标有望顺利完成,3月养殖完全成本已降至12.5...

[查看全文] 2025-04-27
公司信息更新报告:出栏高增成本下降,龙头持续成长兑现业绩

牧原股份(002714) 出栏高增成本下降,龙头持续成长兑现业绩,维持“买入”评级 公司发布2025年一季报,2025Q1营收360.61亿元(+37.26%),归母净利润44.91亿元(+288.79%)。公司成本表现优异,生猪出栏在高基数背景下仍保持高增,我们维持原盈利预测不变,预计公司2025-2027年归母净利润分别为240.56/287.30/379.32亿元,对应E...

[查看全文] 2025-04-26
2024年年报点评:业绩同比扭亏为盈,生猪业务量价齐升

牧原股份(002714) 投资要点: 公司业绩同比扭亏为盈,高分红彰显发展信心。根据公司公告,2024年实现总营收1379.47亿元,同比+24.43%;归母净利润178.81亿元,同比扭亏为盈;扣非后归母净利润187.47亿元,同比扭亏为盈;经营性现金流净额为375.43亿元,同比+279.50%。其中,2024Q4营收411.72亿元,同比+47.61%;归母净利润7...

[查看全文] 2025-03-26
2024年年报点评:24年业绩强劲兑现,未来业绩可期

牧原股份(002714) 事件:近期公司发布2024年年报。2024年公司实现营收1379.47亿元,同增24.43%;归母净利润178.81亿元,同增519.42%(去年同期亏损42.63亿元)。其中24年Q4公司实现营收411.72亿元,同增47.61%;归母净利润74.00亿元,同增405.67%(去年同期亏损24.21亿元)。 生猪养殖业务及屠宰业务稳健发展:1)生猪养殖业...

[查看全文] 2025-03-25
2024年报点评:养殖成本稳步下降,现金分红比例明显提升

牧原股份(002714) 核心观点 2024年业绩表现优秀,生猪养殖成本稳步下降。2024年归母净利盈利达178.81亿元,同比扭亏为盈,处于此前业绩预告公布的170-180亿元区间上限;同时2024年末母公司权益占比由2023年末的85%提升至2024年末的93%。据公司公告,2024年底养殖完全成本已降至13元/kg左右,全年养殖完全成本约14元/kg。当前...

[查看全文] 2025-03-24
业绩强劲兑现,优秀支撑价值

牧原股份(002714) 业绩强劲兑现 牧原股份发布2024年全年财报,全年实现营业收入1379.47亿元,同比增长24.43%;归母净利润178.81亿元,同比增长519.42%;扣非归母净利润187.47亿元,同比增长565.61%。其中,第四季度单季度实现营业收入411.72亿元,同比增长47.61%,归母净利润74.0亿元,同比增长405.67%。公司业绩强劲兑现(...

[查看全文] 2025-03-24
2024年年报点评:24年生猪业务量价齐增,成本控制成效显著

牧原股份(002714) 投资要点 业绩总结:公司发布2024年年报。2024年公司实现营收1379.47亿元,同比增长24.43%;归母净利润178.81亿元,同比扭亏为盈(去年同期亏损42.63亿元)。其中24Q4公司实现营收411.72亿元,同比+47.61%;归母净利润74.00亿元,同比扭亏为盈(去年同期亏损24.21亿元)。 点评:生猪养殖业务量价齐增,屠宰...

[查看全文] 2025-03-21
24年量利齐升,25年持续高质量发展

牧原股份(002714) 事件:公司公布2024年年报,公司2024年全年实现营业收入1379.47亿元,同比增长24.43%,实现归母净利润178.81亿元,相比去年同期扭亏为盈。公司同时公告分红预案,向全体股东每10股派发现金红利5.72元。 生猪养殖量利齐升,完全成本持续下行。公司24年合计销售生猪7160.2万头(其中商品猪6547.7万头,仔猪5...

[查看全文] 2025-03-21
成本优势筑造最宽护城河,养殖龙头迈入新阶段

牧原股份(002714) 事件: 公司发布2024年年报,全年实现营业总收入1379.47亿元,同比增长24.43%;归母净利润178.81亿元,同比增长519.42%。公司业绩符合预期,成本下降明显,财务结构进一步优化。 点评: 降本成效显著,头均盈利远超行业均值。1)出栏增长稳健,仔猪销售力度加大。2024年公司商品猪、仔猪出栏量分别为6547....

[查看全文] 2025-03-21
公司信息更新报告:成本优势显著出栏稳步增长,行业龙头业绩持续兑现

牧原股份(002714) 成本优势显著出栏稳步增长,行业龙头业绩持续兑现,维持“买入”评级公司发布2024年年报,2024营收1379.47亿元(+24.43%),归母净利润178.81亿元(+519.42%)。其中单Q4营收411.72亿元(+47.61%),归母净利润74.00亿元(+405.67%)。公司成本控制行业领先,出栏持续增长,有望穿越周期实现盈利,我们上调公司202...

[查看全文] 2025-03-21