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研报摘要 更多
二季度盈利修复,硅片产能有望倍增

京运通(601908) 投资要点 业绩总结: 公司发布 2022年半年度报告。 22H1实现营收 49.9亿元,同比增长112.5%;归母净利润 3.9 亿元,同比下降 14.6%;扣非净利润 3.6 亿元,同比下降 15.1%。 其中二季度实现营收 30.6 亿元,同比增长 143.6%;归母净利润3.8亿元,同比增长 59.6%;扣非净利润 3.7亿元,同比增长 68.9%。二季度...

[查看全文] 2022-08-30
点评报告:乐山一期顺利投产,硅片出货高增盈利可观

京运通(601908) 公司发布21年中报,上半年实现营收23.51亿元,同比+36.66%%;归母净利润4.55亿元;同比+98.69%;扣非归母净利润4.29亿元,同比+101.91%。 投资要点: 硅片出货高增,盈利水平可观:报告期内,公司乌海一期项目产能达到8.5GW,同时乐山一期12GW拉棒项目投产,目前处于爬坡期,预计年内达产。今年公司硅片产能释...

[查看全文] 2021-09-02
点评报告:硅片销量大幅提升,业绩如期释放

京运通(601908) 报告关键要素: 公司发布21年一季报,21Q1实现营收10.96亿元,同比+50.58%;归母净利润2.17亿元,同比+157.49%;扣非归母净利润2.08亿元,同比+157%,营收和利润高增的主要原因系公司硅片销量大幅增加。公司Q1综合毛利率高达39.62%,同比+8.18pct,环比+8.26pct,毛利率提升的原因主要系公司硅片业务非硅成本...

[查看全文] 2021-04-28
点评报告:硅片业务快速发展,估值有望迎来重塑

京运通(601908) 报告关键要素: 公司发布20年年度报告,全年实现营收40.56亿元,同增97.15%;归母净利润4.40亿元,同增67.09%;扣非归母净利润4.22亿元。公司硅片业务占比已由19年的18%提升至42%,硅片业务发展迅速。我们认为市场认知有望改变,公司已从电站运营商转变为硅片制造商,价值有望迎来重估。 投资要点: 四季度计提...

[查看全文] 2021-03-30
年报点评:新材料业务持续发力,两翼齐飞增长可期

京运通(601908) 事件:公司发布 2020 年年度业绩报告,报告期内公司实现营业收入4,056,197,809.39 元,同比增长 97.15%;实现归属于上市公司股东的净利润 440,121,379.87 元,同比增长 67.09%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 421,645,483.16 元,实现基本每股收益 0.22 元。 高端装备技术领先,自给自足...

[查看全文] 2021-03-29
事项点评报告:硅片盈利大幅改善,业绩高增未来可期

京运通(601908) 事件: 公司发布2020年业绩快报,20年公司实现营业收入40.56亿元,同比增长97.15%;实现归母净利润4.40亿元,同比增长67.09%,实现扣非归母净利润4.22亿元。 投资要点: 20Q4硅片出货正常,净利较低主要原因为计提减值:单季来看,公司Q4实现营业收入10.57亿元,低于三季度的12.79亿元,我们认为有两部分原因:...

[查看全文] 2021-03-11
首次覆盖报告:三大优势铸就硅片龙头,第三方硅片厂商三足鼎立

京运通(601908) 公司是集光伏设备、硅片制造和终端电站为一体的新能源企业,历经单多晶路线变迁,抓住关键机遇,大举进军硅片制造环节,凭借后发优势、设备优势以及成本、技术优势,有望成为第三方硅片制造商三巨头之一。 投资要点: 硅片格局极佳,历史包袱小,京运通后发先至: 碳中和背景下,光伏装机长期增长确定,预计 ...

[查看全文] 2021-03-03
公司点评:又获大额订单,硅片业务持续发力

京运通(601908) 事件:公司发布长单销售框架合同公告。通威太阳能(成都)有限公司拟于2021年1月至2023年12月向无锡京运通科技有限公司采购9.60亿片单晶硅片。江苏润阳悦达光伏科技有限公司拟于2021年1月至2023年12月向无锡荣能半导体材料有限公司采购9.46亿片单晶硅片。 又获大额订单,硅片业务持续发力。据公司公告,此次...

[查看全文] 2021-01-11
公司点评:积极布局硅片产能,签订大单业绩可期

京运通(601908) 事件:公司发布长单销售框架合同公告。包头晶澳太阳能科技有限公司拟于 2021 年 1 月至 2023 年 12 月向公司采购 126,000 万片单晶硅片或合同相关方约定转换系数对应的单晶硅棒。江苏新潮光伏能源发展有限公司拟于 2021 年 1 月至 2023 年 12 月向公司采购 77,400 万片单晶硅片或双方约定转换系数对应的单晶...

[查看全文] 2020-12-24